El impacto oculto de la inflación en tus ahorros para la jubilación

Cuando pienso en las mayores amenazas para una jubilación cómoda, la inflación merece mucha más atención de la que suele recibir.

Un desplome del mercado de valores acapara los titulares. Una recesión se discute en la mesa. Una crisis financiera puede poner a la gente lo suficientemente nerviosa como para revisar sus cuentas de inversión cada quince minutos. La inflación, por otro lado, tiende a actuar sigilosamente. No te envía un extracto aterrador explicando cuánto dinero te ha quitado. Simplemente hace que casi todo lo que compras sea un poco más caro, año tras año.

Eso puede ser especialmente peligroso en la jubilación porque es posible que tu nómina haya cesado, pero tus gastos no se enteraron.

Un euro hoy no necesariamente comprará un euro de comestibles, atención médica, gasolina, seguro o viajes dentro de diez años. La Oficina de Estadísticas Laborales proporciona datos de inflación y una calculadora de inflación específicamente porque el poder adquisitivo cambia con el tiempo. (Oficina de Estadísticas Laborales)

Para los jubilados, eso crea una pregunta incómoda: ¿Qué sucede cuando el nido de jubilación que parece perfectamente adecuado hoy tiene que mantener un estilo de vida que cuesta considerablemente más mañana?

La respuesta es que la inflación puede convertir sigilosamente una jubilación cómoda en una mucho más precaria.

La inflación puede reducir tu poder adquisitivo en la jubilación

Supongamos que tienes 500.000 € ahorrados para la jubilación.

Suena a una cantidad considerable de dinero, y lo es. Pero el número en sí no te dice cuánto valdrá ese dinero en términos de poder adquisitivo futuro.

Supongamos que la inflación promedia un 3% anual. Después de 10 años, 500.000 € tendrían el poder adquisitivo de aproximadamente 372.000 € en euros de hoy. Después de 20 años, solo tendrían el poder adquisitivo de unos 277.000 €.

Con una inflación del 4%, las cifras se vuelven más incómodas. Después de 10 años, 500.000 € tendrían un poder adquisitivo equivalente a aproximadamente 338.000 € hoy. Después de 20 años, valdrían solo unos 228.000 € en poder adquisitivo de hoy.

Con una inflación del 5%, el efecto se vuelve aún más dramático. Después de 10 años, 500.000 € tendrían un poder adquisitivo de aproximadamente 307.000 €. Después de 20 años, eso cae a aproximadamente 189.000 €.

Observa lo que sucedió, nadie robó los 500.000 €. El extracto de la cuenta aún podría mostrar un saldo sustancial. El problema es que los euros compran considerablemente menos.

Esa distinción importa enormemente en la jubilación. No me importa solo cuántos euros tengo. Me importa lo que esos euros realmente pueden comprar.

Un presupuesto de jubilación de 4.000 € puede convertirse en un problema de 7.000 €

Tomemos otro ejemplo que puede ser más cercano a tu realidad.

Suponga que su hogar gasta actualmente 4.000 $ al mes para vivir cómodamente. Eso cubre comestibles, servicios públicos, seguros, transporte, entretenimiento, viajes, salir a comer, atención médica y el gasto ocasional que parece aparecer de la nada.

Con una inflación anual del 3%, mantener el mismo estilo de vida requeriría aproximadamente 5.376 $ al mes después de 10 años. Después de 20 años, necesitaría aproximadamente 7.224 $ al mes.

Con una inflación del 4%, el mismo estilo de vida de 4.000 $ requeriría unos 5.921 $ al mes después de 10 años y aproximadamente 8.765 $ al mes después de 20 años.

Eso es una gran diferencia.

No se ha vuelto de repente más extravagante, ni ha empezado a comprar coches de lujo o a cenar en restaurantes donde el menú no incluye precios. De hecho, está comprando esencialmente las mismas cosas.

Simplemente cuestan más.

Por eso los jubilados deben pensar en la inflación en términos de estilo de vida en lugar de porcentajes. Una tasa de inflación del 3% puede sonar inofensiva cuando alguien la menciona en televisión. Oír que su estilo de vida de 4.000 $ al mes podría requerir eventualmente más de 7.200 $ al mes hace que el problema sea mucho más real.

Los comestibles son un ejemplo perfecto de inflación en la jubilación

La comida ofrece una de las formas más fáciles de ver la inflación en la vida cotidiana. Imagine que su hogar gasta 700 $ al mes en comestibles hoy. Eso son 8.400 $ al año. Con una inflación del 3%, esa factura anual de comestibles podría aumentar a unos 11.300 $ después de 10 años.

Después de 20 años, podría acercarse a los 15.200 $.

Si la inflación promedia el 5%, el mismo presupuesto anual de comestibles de 8.400 $ se convertiría en aproximadamente 13.700 $ después de 10 años y más de 22.300 $ después de 20 años.

El carrito de la compra no se ha vuelto necesariamente más impresionante.

Es posible que todavía esté comprando pollo, verduras, café, cereales, fruta y cualquier artículo misterioso que su cónyuge ponga en el carrito mientras insiste: "Necesitamos esto".

La diferencia es que los dólares necesarios para llenar ese carrito siguen aumentando.

Por eso los jubilados deben prestar atención a sus categorías de gasto reales en lugar de depender únicamente de una única cifra de inflación. Su tasa de inflación personal puede ser muy diferente de la tasa general del IPC.

La inflación sanitaria puede ser especialmente dolorosa

La atención sanitaria merece especial atención porque los jubilados suelen gastar más en ella a medida que envejecen.

Es posible que pueda posponer la sustitución de un televisor y que pueda usar su coche un año más. Por supuesto, siempre puede saltarse unas vacaciones caras.

La atención sanitaria no siempre ofrece esa flexibilidad.

Las primas de Medicare, los seguros complementarios, las recetas médicas, los tratamientos dentales, la atención auditiva, los gastos de oftalmología, los procedimientos y la atención a largo plazo pueden generar gastos difíciles de reducir cuando su presupuesto es ajustado.

Eso hace que la inflación sanitaria sea particularmente peligrosa porque puede llegar al mismo tiempo que su capacidad para obtener ingresos adicionales está disminuyendo.

Un jubilado que presupuesta 8.000 $ al año para gastos médicos no puede simplemente asumir que esa cifra seguirá siendo 8.000 $ para siempre. Incluso si la tasa de inflación media parece manejable, los gastos sanitarios pueden comportarse de forma diferente.

Esta es una razón por la que creo que la planificación de la jubilación debe incluir una suposición separada de inflación sanitaria en lugar de tratar los gastos médicos como una línea más en la hoja de cálculo.

El seguro del hogar y los impuestos sobre la propiedad pueden pillarle por sorpresa

Los costes de la vivienda pueden crear otro problema de inflación, incluso para los jubilados que poseen sus casas sin hipoteca.

Pagar la hipoteca es un logro tremendo, pero no hace que su casa sea gratuita.

Los impuestos sobre la propiedad pueden subir. El seguro de hogar puede subir. Los costes de mantenimiento pueden subir. Los tejados, la fontanería, el aire acondicionado, los electrodomésticos, el paisajismo y las reparaciones pueden encarecerse.

Imagine que gasta 6.000 dólares al año en impuestos sobre la propiedad, seguros y mantenimiento rutinario.

Con un 4% de inflación, eso podría convertirse en aproximadamente 8.882 dólares después de 10 años y unos 13.153 dólares después de 20 años.

Eso es más del doble del dolor de ver subir la factura de la compra unos pocos dólares a la vez, porque los gastos relacionados con el hogar tienden a llegar en cantidades mayores.

Un año, su aire acondicionado funciona perfectamente. Al año siguiente, decide que la jubilación es un buen momento para jubilarse también.

Viajar también puede resultar más caro

Mucha gente se imagina la jubilación como el momento en que finalmente pueden viajar.

Eso tiene sentido. Tienes más libertad, menos obligaciones laborales y, con suerte, suficiente dinero para disfrutar de algunas experiencias que has pospuesto.

La inflación puede interferir en ese plan.

Supongamos que actualmente gasta 10.000 dólares al año en viajes. Con un 3% de inflación, mantener el mismo nivel de viajes podría requerir unos 13.439 dólares anuales después de 10 años y aproximadamente 18.061 dólares después de 20 años.

Con un 5% de inflación, las cifras se convierten en aproximadamente 16.289 dólares después de 10 años y 26.533 dólares después de 20 años.

Eso es una gran diferencia.

La lección no es que los jubilados deban dejar de viajar. Todo lo contrario. Viajar puede ser uno de los usos más gratificantes del dinero de la jubilación.

La lección es que los viajes futuros deben incluirse en sus suposiciones de inflación en lugar de tratar el presupuesto de vacaciones de hoy como un número permanente.

Sus ingresos de jubilación también tienen que seguir el ritmo

La inflación se vuelve particularmente importante cuando una gran parte de sus ingresos de jubilación proviene de fuentes fijas.

La Seguridad Social tiene una ventaja importante porque los beneficios reciben ajustes anuales por el coste de la vida. La Administración del Seguro Social dice que el propósito del COLA es evitar que los beneficios pierdan poder adquisitivo debido a la inflación. El COLA de 2026 es del 2,8%. (Administración del Seguro Social)

Esa protección importa.

Sin embargo, un COLA no hace desaparecer la inflación. Está diseñado para ayudar a que los beneficios sigan el ritmo de la inflación medida, no necesariamente para hacer más ricos a los jubilados.

Sus gastos personales también pueden aumentar a ritmos diferentes del índice utilizado para calcular el ajuste.

Alguien que gasta relativamente poco en vivienda pero mucho en atención médica podría experimentar la inflación de manera muy diferente al consumidor en general.

Por eso nunca miraría un aumento de la Seguridad Social y asumiría automáticamente que todo mi presupuesto de jubilación ha sido protegido. ¡Eso sería un error!

La cartera de jubilación también tiene que luchar contra la inflación

Aquí es donde el problema se vuelve particularmente interesante. Su cartera de jubilación tiene dos trabajos. Necesita proporcionar ingresos hoy, al mismo tiempo que crece lo suficiente para mantener su poder adquisitivo en el futuro.

Eso crea un acto de equilibrio.

Mantener demasiado dinero en efectivo puede reducir la volatilidad de la inversión, pero la inflación puede reducir constantemente el poder adquisitivo de ese efectivo. Invertir todo para obtener el máximo crecimiento puede crear un problema diferente porque la volatilidad del mercado puede ser dolorosa cuando se retira dinero.

Creo que los jubilados deben dejar de preguntar: "¿Qué inversión tiene el mayor rendimiento?"

Una mejor pregunta es: "¿Qué combinación de inversiones me da una posibilidad razonable de preservar el poder adquisitivo y al mismo tiempo mantener los ingresos que necesito?"

Esa es una pregunta de jubilación mucho más útil.

Los TIPS Pueden Proporcionar Protección Contra la Inflación

Los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación, comúnmente llamados TIPS, merecen un lugar en la conversación sobre la inflación.

Los TIPS están diseñados para que su principal se ajuste a la inflación medida por el Índice de Precios al Consumidor. Los pagos de intereses se basan en ese principal ajustado. Al vencimiento, el Tesoro paga el mayor valor entre el principal ajustado por inflación o el principal original. (TreasuryDirect)

Eso no significa que los TIPS sean un escudo mágico para la jubilación.

Tienen sus propios riesgos y consideraciones fiscales, y su valor de mercado puede fluctuar si vende antes del vencimiento. Aun así, pueden desempeñar un papel útil para los inversores que desean que una parte de su cartera esté vinculada más directamente a la inflación.

La Reserva Federal también describe los TIPS como valores cuyos pagos de principal y cupón se ajustan a los cambios en el IPC. (Federal Reserve)

Para un jubilado preocupado por el poder adquisitivo, esa característica puede valer la pena entenderla.

Las Acciones Pueden Desempeñar un Papel Importante a Largo Plazo

Las acciones también pueden ayudar a los jubilados a combatir la inflación durante largos períodos porque las empresas pueden aumentar los precios, aumentar los ingresos y hacer crecer las ganancias a medida que la economía se expande.

Eso no significa que las acciones superen automáticamente la inflación cada año. Ciertamente no lo hacen.

Cualquiera que haya visto caer una cuenta de jubilación durante un mercado bajista entiende que las acciones pueden ser compañeros de piso extremadamente desagradables cuando intentas dormir por la noche.

El punto es que una jubilación que dure 20 o 30 años necesita algunos activos con el potencial de crecer más rápido que la inflación durante largos períodos.

El desafío es encontrar una asignación de activos que se ajuste a su capacidad para tolerar la volatilidad, sus necesidades de retiro y su horizonte temporal.

No Olvide la Inflación de Su Propio Estilo de Vida

Aquí hay un problema de inflación que no aparece en las estadísticas gubernamentales.

Inflación del estilo de vida.

Una vez que las personas se jubilan, el gasto puede cambiar de maneras inesperadas.

Puede que viajes más. Que comas fuera más a menudo. Que ayudes económicamente a hijos o nietos. Que empieces a jugar al golf. Que reformes la cocina. Que compres un barco, aunque animaría a cualquiera que esté considerando comprar un barco a que hable primero con otro propietario de barco y le pregunte cuánto disfruta alimentando su pozo sin fondo flotante.

Sus gastos pueden aumentar incluso cuando la inflación general no lo haga.

Por eso creo que cada jubilado debería examinar periódicamente a dónde va realmente el dinero.

Analiza los últimos 12 meses de gastos. Separa los gastos esenciales del gasto discrecional. Identifica los gastos que probablemente aumentarán más rápido que la inflación general.

Luego, hazte una pregunta sencilla:

«¿Qué pasaría si estos gastos fueran un 25% más altos dentro de cinco años?»

Ese ejercicio puede revelar vulnerabilidades que una calculadora de jubilación tradicional podría pasar por alto.

Incorpore un colchón contra la inflación en su plan de jubilación

No creo que los jubilados necesiten predecir la inflación a la perfección.

Nadie puede.

En su lugar, incorporaría flexibilidad en el plan.

Mantenga suficientes ahorros líquidos para hacer frente a sorpresas a corto plazo. Mantenga una cartera de inversiones diversificada y adecuada a sus circunstancias. Considere activos sensibles a la inflación donde tengan sentido. Revise los costos de los seguros periódicamente. Preste atención a los gastos de atención médica. Vuelva a revisar su plan de gastos cada año en lugar de tratar la planificación de la jubilación como algo que completó el día que dejó de trabajar.

El gasto flexible también puede convertirse en una herramienta poderosa.

Durante los períodos en que su cartera tenga un mal rendimiento o la inflación aumente drásticamente, puede optar por posponer una compra importante o reducir temporalmente el gasto discrecional.

Cuando los mercados se recuperen y su situación financiera mejore, podrá volver a relajar las restricciones.

Ese enfoque puede ser mucho más práctico que crear un presupuesto de jubilación en la sesentena y asumir que no cambiará hasta que tenga 90 años.

La inflación recompensa la paciencia y la planificación

Lo más peligroso de la inflación es su sutileza.

Un aumento del 3% no parece mucho. Tampoco lo es otro aumento del 3% el año que viene.

El problema proviene del interés compuesto.

Un estilo de vida de 4.000 $ al mes puede convertirse en más de 7.200 $ después de 20 años con una inflación anual del 3%. Un colchón de 500.000 $ puede perder una cantidad sustancial de poder adquisitivo durante el mismo período si su crecimiento no se mantiene al día.

Esas cifras no deberían asustarle.

Deberían hacerle prestar atención.

La jubilación no se trata solo de tener suficiente dinero cuando deja de trabajar. Se trata de tener suficiente poder adquisitivo para mantener la vida que desea durante el tiempo que viva.

Esa distinción se vuelve cada vez más importante a medida que las esperanzas de vida se alargan.

Si se jubila a los 65 años y vive hasta los noventa, podría pasar tres décadas lidiando con los cambios de precios. Un plan de jubilación que hoy parece perfectamente adecuado puede tener que sobrevivir a varios ciclos económicos, múltiples recesiones, caídas del mercado, sorpresas en la atención médica y un montón de recibos del supermercado que, de alguna manera, parecen volverse más caros cada vez que va.

La inflación no tiene por qué destruir su jubilación.

Simplemente necesita respetar lo que puede hacer.

El objetivo no es predecir exactamente dónde estará la inflación dentro de cinco, diez o veinte años. El objetivo es construir un plan financiero de jubilación que pueda adaptarse cuando la realidad se niegue a cooperar con su hoja de cálculo.

Ese puede ser uno de los hábitos financieros más importantes que puedes desarrollar en la jubilación: no planifiques solo para los dólares que tienes hoy. Planifica lo que esos dólares necesitarán para lograr mañana.

¡No esperes hasta que sea demasiado tarde, pon tus finanzas en orden hoy mismo!

http://www.amazon.com/dp/B0FL48GP3F