La Regla del 4%: Cómo Retirar Ingresos de Jubilación de Forma Segura Sin Quedarse Sin Dinero

La jubilación puede ser un momento emocionante, pero también viene con una gran pregunta: ¿cómo me aseguro de que mis ahorros duren? Es lo suficientemente aterrador como para que no entendamos todas las maquinaciones de cómo funciona nuestra economía, ¿verdad? Ahí es donde entra la regla del cuatro por ciento. Es una de las estrategias más discutidas para gestionar los ingresos de jubilación y, si eres como yo, querrás entender cómo funciona antes de tomar decisiones financieras. Hoy, desglosaré esta regla en términos sencillos, explicaré sus beneficios y limitaciones, y compartiré algunas formas prácticas de usarla en tu propia planificación de la jubilación.

¿Qué es la Regla del 4%?

La regla del cuatro por ciento es una guía para retirar dinero de tus ahorros de jubilación de una manera que ayude a asegurar (pero no garantice) que no te quedarás sin tu "nido". Fue desarrollada en la década de 1990 por el planificador financiero William Bengen, quien estudió datos históricos del mercado para encontrar una tasa de retiro segura que los jubilados pudieran usar. Su investigación sugirió que si retiras el 4% de tu cartera en el primer año de jubilación y ajustas esa cantidad anualmente por inflación, tus ahorros podrían durar al menos 30 años.

Por ejemplo, digamos que has ahorrado 1 millón de dólares para la jubilación. Usando la regla del cuatro por ciento, retirarías 40.000 dólares en tu primer año. En el segundo año, si la inflación fuera del 3%, aumentarías tu retiro a 41.200 dólares. Este patrón continuaría cada año para ayudar a mantener tu poder adquisitivo.

¿Por qué Funciona la Regla del 4%?

La regla se basa en los rendimientos históricos de los mercados de acciones y bonos. Bengen la probó contra escenarios de peor caso, incluida la Gran Depresión, y descubrió que en casi todos los casos, un jubilado que seguía la regla del 4% no se quedaría sin dinero en 30 años. La suposición es que una cartera bien equilibrada, típicamente 50-75% de acciones y el resto en bonos, generará suficientes rendimientos para sostener los retiros a lo largo del tiempo.

Este enfoque funciona porque los mercados de acciones, a pesar de sus altibajos, tienden a crecer durante largos períodos. Los bonos proporcionan estabilidad, ayudando a compensar los riesgos durante las caídas del mercado. La combinación de estos activos crea una estrategia de retiro sostenible que históricamente ha resistido la prueba del tiempo.

Los Beneficios de la Regla del 4%

Una de las mayores ventajas de la regla del cuatro por ciento es su simplicidad. No necesitas cálculos complejos ni ajustes constantes de cartera: proporciona una forma sencilla de estimar tus ingresos de jubilación. Otro beneficio es su ajuste de inflación incorporado, que ayuda a mantener tu poder adquisitivo durante la jubilación.

Esta regla también fomenta un enfoque equilibrado de la inversión. Dado que asume una combinación de acciones y bonos, ayuda a los jubilados a evitar ser demasiado conservadores con sus inversiones, lo que puede ser un riesgo en sí mismo. Mantener demasiado en activos de bajo rendimiento como el efectivo puede hacer que tus ahorros pierdan valor con el tiempo debido a la inflación.

Las limitaciones de la regla del 4%

Si bien la regla del cuatro por ciento es una guía útil, no es una solución única para todos. Una limitación importante es que se basa en el rendimiento pasado del mercado, y no hay garantía de que el futuro se comporte de la misma manera. Si entramos en un período prolongado de bajos rendimientos o alta inflación, retirar el 4% puede no ser sostenible.

Otro factor a considerar son las necesidades de gasto personal. Algunos jubilados pueden requerir más del 4% en ciertos años —quizás debido a gastos médicos o compras importantes— mientras que otros pueden necesitar menos. La regla también asume una jubilación de 30 años, pero si te jubilas temprano o vives más allá de los 95 años, podrías necesitar un enfoque más flexible.

Los impuestos son otra consideración importante. Si la mayor parte de tus ahorros se encuentra en cuentas con impuestos diferidos, como una IRA tradicional o un 401(k), tus retiros estarán sujetos al impuesto sobre la renta. Esto significa que es posible que necesites retirar más del 4% para cubrir los impuestos, dependiendo de tu tramo impositivo.

Ajustar la regla del 4% a tu situación

Si bien la regla del cuatro por ciento es un buen punto de partida, es importante personalizarla según tu propia situación financiera. Algunos jubilados prefieren una estrategia de retiro dinámico, ajustando los retiros según el rendimiento del mercado. Por ejemplo, si tu cartera cae significativamente durante una recesión, podrías reducir los retiros para dar tiempo a que tus inversiones se recuperen. Por el contrario, en años de mercado fuerte, podrías retirar un poco más.

Otra alternativa es utilizar una tasa de retiro variable. Algunos expertos financieros sugieren comenzar con una tasa de retiro más baja, como el 3,5%, para proporcionar un mayor colchón de seguridad, especialmente si el mercado es volátil al principio de tu jubilación. Otros prefieren una estrategia llamada guardrails (barandillas), donde los retiros fluctúan dentro de un rango establecido para garantizar la sostenibilidad a largo plazo.

La diversificación también es clave. Tener múltiples fuentes de ingresos, como la Seguridad Social, pensiones, anualidades y trabajo a tiempo parcial, puede reducir la dependencia de los retiros de tu cartera. Si tienes otras fuentes de ingresos garantizadas, es posible que no necesites retirar tanto de tus inversiones.

La conclusión

La regla del cuatro por ciento es una herramienta valiosa para planificar los ingresos de jubilación, pero no es una fórmula rígida. Piénselo como un punto de partida en lugar de una regla estricta. La clave es mantener la flexibilidad, supervisar sus gastos y ajustar según sea necesario en función de las condiciones del mercado y las circunstancias personales.

Una tasa de retiro segura explicada en el contexto de su propia vida dependerá de sus ahorros, gastos y objetivos financieros. Si no está seguro, consultar a un asesor financiero puede ayudarle a adaptar una estrategia que funcione mejor para usted. En última instancia, la jubilación debe consistir en disfrutar de la vida sin preocuparse constantemente por el dinero. Al comprender y adaptar la regla del cuatro por ciento, puede crear un plan financiero que brinde seguridad y tranquilidad.

Fuentes

• Bengen, William P. “Determinación de las tasas de retiro utilizando datos históricos”. Journal of Financial Planning, 1994.
• Pfau, Wade D. Retirement Research: Tasas de retiro seguras en el mercado actual, Retirement Income Journal, 2021.
• Kitces, Michael. “La regla del 4% y por qué todavía funciona”. Nerd’s Eye View, Kitces.com, 2023.