Siete pasos inteligentes a seguir ahora para prepararse para la próxima caída del mercado

Cada vez que los titulares gritan sobre "el peor día desde…", imagino dos versiones de mí jubilado. Una versión entra en pánico, actualiza la aplicación de la cartera y se pregunta si debería venderlo todo y esconderme debajo de la cama con un tarro de mantequilla de cacahuete. La otra versión toma café, asiente y sale a caminar porque el plan ya está en marcha. Prefiero la versión de café y paseo. En la jubilación, no puedo controlar los mercados, pero sí puedo controlar mi preparación. Aquí están los siete pasos que utilizo, en lenguaje claro, para prepararme para la próxima caída del mercado y dormir por la noche sin agarrar el teléfono.

1) Crea un fondo de efectivo para "dormir tranquilo".
Lo más caro en una caída es vender buenos activos solo para pagar la factura de la luz. Así es como las caídas temporales se convierten en pérdidas permanentes. Por eso mantengo un fondo de efectivo dedicado, aproximadamente de 18 a 36 meses de mis retiros básicos, lo que significa solo lo esencial, no los caprichos. Lo guardo en lugares muy seguros: una cuenta de ahorros de alto rendimiento, letras del Tesoro, CD a corto plazo o un fondo conservador de bonos a corto plazo. Recargo el fondo durante los buenos mercados, extrayendo dividendos y recortando ganadores. Si las acciones bajan, no me veo obligado a vender acciones. Estoy ganando tiempo, y el tiempo es lo que convierte los mercados aterradores de nuevo en matemáticas ordinarias.

2) Asegura un suelo de ingresos para cubrir las necesidades reales.
Cuando mis esenciales están cubiertos por ingresos predecibles, las fluctuaciones del mercado se sienten como el clima, no como una crisis. Hago una lista simple de no negociables: vivienda, comida, servicios públicos, seguro, medicamentos recetados, y mi objetivo es cubrir entre el 70 y el 100 por ciento de eso con fuentes confiables: la Seguridad Social (reclamada intencionalmente, no por reflejo), cualquier pensión y, para algunas personas, una escalera de TIPS o CD. Una anualidad inmediata de prima única de bajo costo puede tener sentido para una parte de los ingresos si el riesgo de longevidad te quita el sueño. El objetivo no es maximizar los rendimientos, es comprar tranquilidad, de modo que la cartera del mercado financie los "deseos", no las "necesidades". Una vez que se traza esa línea, me tienta menos pulsar botones en los días malos.

3) Ajusta el riesgo y diversifica a propósito, no por accidente.
La tolerancia al riesgo es lo que creo que puedo manejar, la capacidad de riesgo es lo que mi plan puede manejar. Empiezo con la capacidad; cuánto podría caer la cartera antes de que ponga en peligro mi suelo de ingresos. Si una caída del 30 por ciento me obligara a vender a malos precios, estoy asumiendo demasiado riesgo en acciones. Elijo una mezcla objetivo que reconozca la realidad, algo como 40/60 o 50/50 puede ser suficiente para muchos jubilados, y luego diversifico ampliamente.

Eso significa fondos de mercado total de bajo costo en EE. UU. e internacionalmente, con un toque de valor o inclinación por dividendos si eso me ayuda a mantener la calma, y en el lado de los bonos, prefiero la calidad, los Tesoros y los de grado de inversión, inclinándome hacia vencimientos más cortos a intermedios para mantener las sorpresas de las tasas de interés más pequeñas. Evito las apuestas concentradas y los productos complicados de "rescate" vestidos con folletos brillantes y comisiones elevadas. El aburrimiento es hermoso cuando compras comestibles con las ganancias. El riesgo no es bueno en estos días.

4) Preestablezca "barreras de contención" de gasto flexible.
La mayoría de los planes de jubilación fallan no porque los mercados bajen, sino porque el gasto no se ajusta cuando lo hacen. Escribo reglas mientras estoy tranquilo. Si mi cartera cae un 10 por ciento desde su punto máximo, reduzco el gasto discrecional entre un 10 y un 15 por ciento, menos comidas en restaurantes, pospongo el salpicadero de la cocina que me convencí de que era "urgente", mantengo el presupuesto de viajes estable en lugar de expandirlo. Si cae un 20 por ciento, pauso todas las compras grandes únicas y me ciño lo más posible a mis esenciales.

Luego establezco una regla de recuperación, solo restauro el gasto cuando la cartera se recupera por encima de un nivel específico o después de que el reequilibrio haya hecho su trabajo. Esto convierte los mercados aterradores en un ejercicio temporal de ajuste del cinturón en lugar de un cambio de estilo de vida permanente. También me da algo positivo que hacer, y eso ayuda.

5) Hago que el reequilibrio y los impuestos sean reglas, para no improvisar bajo estrés.
Elijo bandas de reequilibrio con anticipación, generalmente cuando una asignación se desvía más de cinco puntos porcentuales del objetivo, o aproximadamente el 20 por ciento de su peso previsto, la ajusto. De esa manera, estoy recortando automáticamente lo que se ha encarecido y añadiendo a lo que se ha abaratado, exactamente cuando mis sentimientos quieren hacer lo contrario. En cuentas gravables, los mercados a la baja pueden ser temporada de oportunidades fiscales.

Aprovecho las pérdidas para compensar las ganancias realizadas y hasta tres mil dólares de ingresos ordinarios, luego deposito el resto para que se traslade. También reviso mi orden de retiro, efectivo e intereses primero, luego las cuentas gravables con una base de costo alta, luego las IRA tradicionales con un ojo en los tramos impositivos y las RMD, y los activos Roth al final para el crecimiento si puedo permitirme esperar. Los mercados bajistas son a menudo el mejor momento para conversiones parciales de Roth, estoy moviendo el mismo número de acciones a un valor más bajo, lo que puede significar impuestos más bajos para el mismo beneficio a largo plazo. Y si sé que necesitaré efectivo pronto, detengo la reinversión automática de dividendos en cuentas gravables para no pagar una comisión a mí mismo para comprar algo que estoy a punto de vender.

6) Fortalecer la liquidez y el crédito antes de que lo necesite.
Si el mercado cae y de repente necesito un calentador de agua nuevo, quiero tener opciones. Mantengo la deuda de consumo de alto interés saneada porque nada se acumula en tu contra como una tarjeta de crédito. También establezco una línea de crédito con garantía hipotecaria cuando los tiempos son tranquilos y mi puntaje de crédito es impecable. No porque planee usarla, sino porque tenerla me evita vender en un mal momento. En el lado del dinero seguro, me gusta una simple escalera de letras del Tesoro de tres a doce meses, escalonando los vencimientos para que algo siempre esté renovándose.

Eso me da un flujo de caja predecible con muy poco drama. También reviso mi configuración bancaria, las transferencias automáticas de un fondo del mercado monetario a la cuenta corriente, la protección contra sobregiros y un pequeño fondo de "oh, no" para las sorpresas de la vida. La liquidez es un seguro emocional, me evita convertir un problema temporal del mercado en un problema permanente de la cartera.

7) Proteger el hogar: papeleo, proceso y comportamiento.
Las desaceleraciones son cuando los eslabones débiles se rompen, y no solo en los mercados. Actualizo beneficiarios, la titularidad de las cuentas y mi poder notarial y directivas de salud. Mantengo una hoja de "dónde está todo" de una página para mi cónyuge o persona de confianza, las instituciones, los últimos cuatro dígitos, cómo acceder, y la guardo de forma segura.

Luego escribo una breve Declaración de Política de Inversión, un nombre elegante, un trabajo sencillo, establece mi asignación, mis bandas de reequilibrio, las barreras para el gasto y las circunstancias bajo las cuales haré y no haré cambios. También establezco lo que llamo la regla de las 48 horas: si siento ganas de vender por pánico, espero dos días y hablo primero con un segundo par de ojos de confianza. En el lado digital, congelo mi crédito con las agencias, uso la autenticación de dos factores y adopto una dieta de noticias mínima durante la turbulencia para estar informado pero no empapado en la fatalidad. Los estafadores aman el caos, así que ensayo mi respuesta a las llamadas "urgentes" no solicitadas: "Gracias, llamaré al número que está en el reverso de mi tarjeta", luego cuelgo. Se siente bien practicar no ser una víctima.

Ahora, algunos toques prácticos unen estos siete pasos. Primero, automatizo tanto como sea posible. Si tu "cubo" de efectivo vive en la misma institución que tu cuenta corriente, programa una transferencia mensual para que tus compras estén financiadas independientemente de si el mercado sube o baja. Si mis bandas de reequilibrio están por escrito, puedo mirar un rastreador simple y saber qué hacer sin un debate. Si mi suelo de ingresos está financiado, no tengo que replantearme toda mi vida porque apareció una flecha roja en la televisión.

En segundo lugar, programo una “hora de finanzas del hogar” trimestral. Reviso los gastos, busco despilfarros, compruebo el progreso en cualquier escalera o conversión, y tengo una breve conversación con mi cónyuge sobre qué cambiaría si la cartera cayera un 10 o un 20 por ciento. Si la respuesta es “no mucho”, he elaborado el plan correcto. Si la respuesta es “entraríamos en pánico”, ajusto antes de que el mercado fuerce la situación. En tercer lugar, recuerdo que mi yo futuro cuenta con que mi yo presente sea paciente. La forma más fiable de ser paciente más adelante es establecer las reglas ahora y tratarlas como una lista de verificación, no como un estado de ánimo.

También intento ser honesto sobre las compensaciones. Un colchón de efectivo más grande reduce el riesgo de la cartera, pero también reduce el rendimiento esperado. Una anualidad de ingresos puede aumentar la tranquilidad, pero reduce la liquidez. Una menor asignación de acciones puede suavizar el viaje, pero puede significar menos mejoras en mis planes de viaje. Las respuestas correctas son personales, no trofeos matemáticos. Resuelvo la vida que quiero vivir, y luego deduzco la cartera que la apoya. Esa mentalidad me impide perseguir lo que estuvo de moda el último trimestre o comprar el producto financiero de la semana porque un extraño en internet juró que estaba “libre de riesgos”.

Permítanme compartir cómo se ve esto para mí cuando los mercados se tambalean. Las noticias anuncian un día aterrador (lo que está sucediendo con cierta frecuencia en estos días). Echo un vistazo a mi asignación. Si las acciones han caído lo suficiente como para llevarme por debajo de mi banda, reequilibro, con cuidado, recortando bonos o dirigiendo efectivo nuevo a las acciones. Si estoy dentro de mis bandas, no hago nada. Mi colchón de efectivo sigue financiando mi transferencia mensual, por lo que mi vida diaria no cambia. Nunca entres en pánico innecesariamente, ¿verdad?

Mis barreras ya están en su lugar, así que hago un pequeño recorte en la próxima compra de comestibles y pospongo una compra no esencial. Busco oportunidades de cosecha de pérdidas fiscales en cuentas imponibles y cosecho cuando cumple las reglas que escribí, no porque esté tratando de ser inteligente. Me resisto a leer diez artículos más que solo me harán sentir más inteligente y más pobre. Luego salgo a caminar. El plan se encarga de la preocupación, para que yo no tenga que hacerlo.

Algo más que he aprendido, en la jubilación, los sentimientos llegan más rápido que los hechos. Escribir mis decisiones con antelación mantiene los sentimientos en su lugar. Si alguna vez empiezo a pensar: “Esta vez es diferente”, busco mi Declaración de Política de Inversión y mi hoja de “dónde está todo”. La IPS me recuerda lo que decidimos cuando estábamos tranquilos. La hoja de una página me recuerda que la persona más importante en este plan es mi cónyuge. Si entro en pánico y vendo en el punto más bajo, no solo perjudico mi patrimonio neto, sino que transfiero estrés a mi hogar. Ese es el tipo de retorno que me niego a aceptar.

Si estás leyendo esto y pensando: “Voy con retraso”, anímate. No tienes que reconstruir toda tu vida financiera para el viernes. Empieza con el fondo de efectivo, incluso tres o seis meses de retiros básicos suponen una mejora significativa. Luego, esboza tu suelo de ingresos, ve cuánto cuestan realmente tus gastos esenciales y cuánto cubren la Seguridad Social y cualquier pensión. A partir de ahí, ajusta tu asignación hacia algo con lo que puedas vivir durante una gran tormenta.

Nada de esto se trata de predecir el futuro. Se trata de negarse a ser sorprendido por el pasado. Los mercados siempre han subido, bajado y se han mantenido laterales, a veces de forma brusca. Los jubilados que salen bien parados no son los que tienen los gráficos más sofisticados, son los que establecen reglas sencillas y las cumplen cuando es difícil.

Esa es la verdadera “alfa” en la jubilación, disciplina sobre drama. Mi plan no es llamativo, pero me permite disfrutar de mis mañanas, de mi familia y de la vida para la que ahorré sin mirar los símbolos bursátiles. Y en los peores días, cuando los titulares son ruidosos, ese plan es la calma en la habitación.

¡No esperes hasta que sea demasiado tarde, pon tus finanzas en orden hoy mismo!

¡Feliz planificación de la jubilación!